Zircon Finance, một nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và một Sàn giao dịch phi tập trung trên Moonbeam đã công bố ra mắt mạng mainnet để giải quyết những thách thức của nhà đầu tư liên quan đến Tổn thất tạm thời (impermanent loss) trong tài chính phi tập trung (DeFi).
(Impermanent Loss hay tổn thất tạm thời nghĩa là sự suy giảm giá trị tiền điện tử ký quỹ ban đầu khi cung cấp thanh khoản cho các AMM (Auto Market Maker). Điều này xảy ra do tỷ lệ giữa cặp coin bạn cung cấp thanh khoản thay đổi khi thị trường biến động mạnh.)
Tổn thất tạm thời liên quan đến tình trạng các nhà đầu tư mất tài sản mà trước đây họ đã dành để cung cấp thanh khoản cho nhóm thanh khoản để kiếm lợi nhuận thông qua lợi tức. Mạng mainnet, được đặt tên là Zircon Gamma, nhằm mục đích chống lại những tổn thất như vậy thông qua tính thanh khoản trên mạng Moonriver, mạng này theo dõi hoặc phân chia rủi ro giữa một loại tiền điện tử và một stablecoin.
Ví dụ: cặp ETH / USDC, Zircon cho phép Ether (ETH) duy trì mức độ công khai trong khi đảm bảo an toàn thông qua stablecoin USD Coin (USDC). Ngoài ra, mạng chính cho phép cả hai bên kiếm được phí hoán đổi.
Theo giải thích của Zircon, các nhóm thanh khoản lớn như ETH tăng gấp đôi lợi nhuận của họ so với các nhóm thông thường nhưng vẫn có nguy cơ bị tổn thất tạm thời. Tuy nhiên, cơ chế LPing Async nội bộ của AMM làm giảm nguy cơ ít nhất 90%.
Cơ chế thực hiện điều này bằng cách khuyến khích các nhóm thanh khoản khôi phục lại số ETH bị mất được tài trợ thông qua các khoản phí kiếm được. Phát biểu với Cointelegraph, Andrey Shevchenko, đồng sáng lập Zircon, tiết lộ rằng nguồn cảm hứng của ông để tạo ra một hệ thống như vậy bắt nguồn từ nhu cầu của các nhà giao dịch về một giải pháp linh hoạt và không cần sự cho phép, ông nói rõ:
“Quá nhiều người bị thiệt hại bởi các nhóm đưa ra những tuyên bố tuyệt vời nhưng gây hiểu lầm về việc loại bỏ hoặc đền bù tổn thất tạm thời. Trong một số trường hợp, cơ chế (liên quan đến phí giao dịch biến đổi – dynamic fee) mà họ đưa ra không thực sự hiệu quả.”
Shevchenko thừa nhận các nguyên nhân thất bại rõ ràng trong trường hợp token giảm xuống còn 0 đô la, nhưng lập luận rằng “nhưng Zircon giảm nó đủ để tổn thất tạm thời không thành vấn đề. Hơn nữa, chúng tôi có thể vũ khí hóa nó để tạo ra các tùy chọn.”
Khi so sánh với những người chơi hiện tại có khả năng chống lại tổn thất tạm thời, Shevchenko nhấn mạnh nhiều cơ chế an toàn giúp tái cân bằng các nhóm thanh khoản. Tuy nhiên, ông khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu khi lựa chọn các cặp giao dịch của họ, đồng thời nói thêm rằng “Đó là một hệ thống kinh tế dựa trên khuyến khích mà bạn có thể mong đợi hoạt động 99% thời gian.”
Ngoài việc bảo vệ người dùng khỏi những tổn thất tạm thời, yếu tố khác biệt của Zircon bao gồm cung cấp thanh khoản trực tiếp cho stablecoin và phí hoán đổi rẻ hơn. Shevchenko kết luận: “Nhìn chung, chúng tôi sẽ trở thành lựa chọn rẻ hơn và thanh khoản hơn để hoán đổi bất cứ thứ gì bên ngoài các cặp thực sự phổ biến trên Uni V3”.
Một Whitepaper được phát hành gần đây bởi Trader Joe, một giao thức DeFi dựa trên Avalanche, cũng tuyên bố đã giải quyết được vấn đề tổn thất tạm thời.
Xem thêm: Ai đó đã trả $60K (tương đương 36 ETH) để đúc NFT đầu tiên trên Ethereum sau The Merge
/3 When swaps are performed, the funds available in a liquidity bin are exchanged at a constant price.
If a swap requires more liquidity than is available in the current bin, it will move to the next bin.
LPs can concentrate liquidity around a price range delimited by 2 bins.
— The DeFi Investor🦇🔊 (@TheDeFinvestor) August 23, 2022
Whitepaper phác thảo việc sử dụng Sổ thanh khoản (LB) giới thiệu phí hoán đổi có thể thay đổi để “cung cấp cho các nhà giao dịch các giao dịch bằng 0 hoặc Trượt giá thấp”.
