Khái quát về Optimism
Optimism là giải pháp mở rộng mạng lưới và giá trị của Ethereum, được xây dựng trên công nghệ Optimistic Rollup. Blockchain Layer2 này giúp đem lại giao dịch nhanh và rẻ hơn nhiều so với Ethereum Mainnet nhưng vẫn giữ được sự bảo mật của Layer1.
Sau một thời gian tăng trưởng mạnh mẽ về mặt giá cả và thu hút được sự chú ý của cộng đồng, hãy cũng Ecoinomic điểm qua những insights đáng chú ý về mạng lưới Layer2 này trong suốt thời gian qua.
Optimism token Airdrop – Khởi đầu cho sự phát triển
Hệ sinh thái của Optimism đã thu hút được rất nhiều sự chú ý kể từ khi đưa ra thông báo về đợt airdrop đầu tiên cũng như phát hành token quản trị $OP của mình. Đã có tới hơn 248K địa chỉ ví đủ điều kiện nhận thưởng với tổng số lượng ~214M $OP được phân phối cho đợt airdrop đầu tiên (chiếm 5% tổng cung).
OP token hiện đã được niêm yết trên các sàn giao dịch crypto uy tín như: Binance, MEXC, Coinex, Kucoin, Huobi,…
Hãy cùng nhìn vào một vài chỉ số liên quan đến sự kiện này.
Trong tổng số ~248K địa chỉ ví đủ điều kiện nhận airdrop. hiện chỉ có ~149K địa chỉ đã nhận airdrop, tức còn tới 40% chưa nhận sau khoảng thời gian gần 4 tháng, một con số tương đối lớn đối với một đợt airdrop giá trị hàng ngàn đô.
Đi vào chi tiết, chúng ta thấy rằng số lượng địa chỉ ví nhận được số lượng $OP<500 token chiếm số đông. Tuy nhiên, đây cũng là phần có số lượng địa chỉ ví chưa claim nhiều nhất khi có tới hơn 60K địa chỉ ví.
Con số này chỉ ra, đợt airdrop đầu tiên chưa thật sự hiệu quả. Nhiều khả năng những địa chỉ ví này chỉ tham gia mạng lưới một vài lần nên chủ nhân của chúng thậm chí không biết rằng những địa chỉ ví đó đạt đủ yêu cầu. Với số lượng token càng lớn trên mỗi địa chỉ ví, tỉ lệ những người không claim càng giảm, chứng minh rằng đây mới chính là những người dùng thật trên hệ sinh thái.
Đây có thể là điểm đáng chú ý, trong tokenomic của dự án vẫn còn 14% cho mục đích airdrop. Người dùng nên tập trung trở thành người dùng thật nếu muốn có cơ hội nhận được những đợt airdrop tiếp theo đến từ dự án.
Xem thêm: Phân Tích Tokenomics Của Optimism
Phân tích dữ liệu On-chain
Hoạt động trên Optimism
Mục tiêu ban đầu của sự kiện airdrop nhằm mục đích kích thích hệ sinh thái phát triển và thu hút người dùng từ những mạng lưới khác. Chúng ta dễ dàng nhận thấy rằng vào ngày dự án cho claim OP, mạng lưới đã ghi nhận số lượng người dùng và số lượng giao dịch tăng đột biến.
Cụ thể, con số này lên tới 487k giao dịch và 106k người dùng. Tức trung bình mỗi người dùng sẽ có ~4.6 giao dịch trên mạng lưới vào ngày 1/6/2022.
Tiếp theo đó, vào ngày diễn ra sự kiện ETHNYC Optimism Hackathon và ngày dự án Pool Together cho nhận phần thưởng là OP khi sử dụng DApp cũng có sự tăng trưởng, tuy nhiên chỉ nằm ở mức vừa phải.
Nếu so sánh với thời gian trước khi sự kiện airdrop diễn ra, mạng lưới của dự án Layer2 này khá hoang sơ khi những chỉ số về người dùng và giao dịch luôn nằm ở mức thấp. Vì vậy, ảnh hưởng của sự kiện này là có, nó thu hút được sự sôi động trên mạng lưới có sự tăng trưởng gần như gấp 2 – 3 lần so với trước đây.
Tuy nhiên, sự giữ chân người dùng vẫn chưa thật sự hiệu quả, khối lượng giao dịch tuy vẫn duy trì ở mức ổn định nhưng người dùng lại biến động khá lớn. Điều này cho thấy những giao dịch diễn ra chủ yếu đến từ một nhóm người nhất định.
dApps
Người dùng trên nền tảng trong suốt 30 ngày vừa qua chủ yếu nằm ở những ứng dụng Defi như Perpeture Protocol, Uniswap, Velodrome, Thales, Synthetix, Slingshot.
Perpture Protocol là một sàn cho phép giao dịch những sản phẩm Phái sinh như Hợp đồng tương lai đang có có số lượng giao dịch rất lớn so với những dApps còn lại khi có tới ~500K trans/30d. Tuy nhiên, mặc dù số lượng giao dịch lớn, nhưng số lượng người dùng lại không nhiều, Perpeture Protocol chỉ có cho mình ~4k9 người dùng, ít nhất trong tất cả những dApps thuộc top 10. Con số này chỉ ra, chỉ một nhóm nhỏ có nhu cầu sử dụng sản phẩm.
Synthetix cũng là một giao thức cung cấp những sản phẩm phái sinh nằm trong top 10 mà chúng ta có thể thấy.
Không có gì lạ khi theo sau Perp là những sàn DEX, đây luôn là mảnh ghép quan trọng cho bất kỳ hệ sinh thái nào khi nó cho phép người dùng giao dịch tài sản.
Cũng nằm trong top 10, chúng ta còn có thể thấy sự góp mặt của AAVE là một ứng dụng lending & borrowing và Quixotic sàn giao dịch NFT lớn nhất hiện nay.
Qua biểu đồ trên, người dùng vẫn chủ yếu đang phát triển ở những mảnh ghép Defi cơ bản, hầu hết đều là những ông lớn của Ethereum chuyển tới và vẫn có được sự tin tưởng của người dùng.
Những sản phẩm được phát triển độc lập như Velodrome và Quixotic chưa thực sự có được sự chú ý lớn.
So sánh với Arbitrum – một blockchain Optimistic Layer2 khác của Ethereum. Optimism đang khá lép vế khi tất cả chỉ số về số lượng giao dịch, những địa chỉ ví hoạt động và địa chỉ ví mở mới đều thấp hơn.
Total Value Locked (TVL)
Khi những chỉ số on-chain của Optimism cho thấy một sự thay đổi đáng kể. Total Value Locked (TVL) chắc chắn là chỉ số được quan tâm hàng đầu để đánh giá tiềm năng của một hệ sinh thái. Nó cho thấy được dòng tiền đang được di chuyển như thế nào, ở đó Optimism cũng cho thấy điểm tích cực của mình.
Giá trị tài sản bị khóa trên hệ sinh thái đã bắt đầu có sự chuyển biến từ cuối tháng 5 đến nay. Đã có thời điểm vào cuối tháng 8/2022, Optimism đã vượt mặt được Arbitrum. Nhìn chung, nó đã thu hút được số lượng tài sản chuyển qua gần gấp đôi so với thời điểm trước khi airdrop, và có phần nguội đi trong thời gian gần đây.
Trong tổng số ~$836.58M TVL hiện tại, dòng tiền trên Optimism lại đang được phân bổ không thực sự đồng đều. Số lượng dự án trên Optimism hiện tại là ~66 dự án, nhưng 4 dự án đứng đầu là AAVE v3, Synthetix, Uniswap, Velodrome lại chiếm tới 78% TVL.
Dòng tiền trên Optimism đang được phân bổ khá tập trung. Chỉ xét riêng AAVE v3 – ứng dụng lending & borrowing đã chiếm tới gần một nửa chỉ số này.
Hãy quan sát sự tăng trưởng trong từng dApps kể trên trong vòng 60 ngày trở lại đây. AAVE v3 cho thấy sự tăng trưởng vượt trội khi tăng từ $14.33M lên đến $406.42M như thời điểm hiện tại.
Velodrome lại cho thấy sự suy yếu của mình, khi Optimism trở lên nóng dần, đây là dự án đáng chú ý nhất khi nó là phiên bản fork từ một dự án đình đám trên Fantom là Solidly. Sau khi gặp phải sự cố bị đánh cắp khoản tiền khoảng $350K dùng để trả lương cho team. Mặc dù đã lấy lại được số tiền đó, tuy nhiên TVL của dự án vẫn đang trên đà đi xuống.
Chi tiết hơn với AAVE V3, người dùng đang cung cấp cho dự án số tiền khoảng $1.21B (lớn hơn tổng TVL của cả hệ) và thực hiện vay tới ~$800M.
Hệ sinh thái dường như không giữ lại được dòng tiền chảy đến với hệ sinh thái của mình, khi mà người dùng chỉ chuyển tiền đến để cung cấp thanh khoản cho một dự án lending như AAVE và chuyển tiền sang một blockchain khác. Hành động này có thể để tìm kiếm cơ hội airdrop trong tương.
Cả hệ sinh thái dường như đang hoạt động kém hiệu quả.
Bridge
Số tiền được nạp rút theo từng ngày không có sự biến động quá nhiều. Đáng chú ý nhất chỉ có ngày 4/8, đây là ngày mà AAVE thông báo chương trình Liquidity Mining, sự kiện sẽ phân bổ cho những người dùng trên AAVE v3 tới 5M $OP trong vòng 90 ngày.
Đây cũng chính là lý do tại sao TVL trên AAVE v3 có sự tăng trưởng rất mạnh và đang đứng đầu hệ sinh thái hiện nay.
The @OptimismFND Liquidity Mining program is live on Aave V3
The program will run for 90 days with a distribution of 5M OP to the Aave Protocol’s Optimism Market users
Claiming support for rewards will be active soon!
Feeling Optimistic 👻
— Aave (@AaveAave) August 4, 2022
Kể từ sau sự kiện đó, dòng tiền có ngày thậm chí bị rút ngược sang những nền tảng khác và số lượng nạp cũng không có gì nổi bật.
Thậm chí, thời điểm khi sự kiên airdrop diễn ra, số lượng người dùng và giao dịch tăng lên nhưng lại không có dòng tiền chảy đến. Chỉ đến khi có những đợt bootstrap hệ sinh thái như Liquidity Mining của AAVE v3 mới thu hút được sự chú ý của dòng tiền.
Điều đáng nói ở đây là chương trình RetroPGF cũng phân bổ cho rất nhiều dự án một số lượng OP nhất định, nhưng những dự án đó chưa thật sự sử dụng hiệu quả số tiền này để thu hút người dùng.
OP Summer chưa thật sự tạo được sự ảnh hưởng như kỳ vọng ban đầu của cộng đồng cũng như chính đội ngũ xây dựng dự án.
Doanh thu
Doanh thu của chính dự án cũng tương đối thấp ở thời điểm hiện tại. Chỉ có những thời điểm công bố airdrop và cho phép cộng đồng claim airdrop, dự án mới thực sự có sự tăng trưởng về mặt doanh thu do số lượng giao dịch trên mạng lưới tăng lên.
Lưu ý rằng, đây là một hệ sinh thái phi lợi nhuận, tất cả doanh thu của dự án sẽ được dùng để kích thích hệ sinh thái bằng cách tài trợ những dự án trên nền tảng. Đối với một nguồn doanh thu thấp như vậy “flying wheel” của Optimism đang quay khá chậm.
Tổng kết
Mặc dù, có gây được sự chú ý với cộng đồng trong suốt khoảng thời gian 3-4 tháng vừa qua. Hầu hết những số liệu của Optimism đều phát triển khá tích cực, ngay cả về mặt giá cả OP hay những mảnh ghép trong hệ sinh thái như VELO cũng có sự tăng trưởng rõ rệt.
Nhưng nếu đánh giá về mặt hiệu quả của những chiến dịch thì phải nói chúng chưa thật sự tốt. Tỉ lệ giữ chân người dùng và dòng tiền chưa cao.
Đội ngũ phát triển dự án còn rất nhiều việc phải làm để phát triển hệ sinh thái nếu muốn cạnh tranh được với Arbitrum đang rất mạnh mẽ hiện tại.
