3 chỉ số chính của Solana giải thích chính xác lý do giá SOL giảm

Tám mươi ngày qua là mức giảm vừa phải đối với tiền điện tử khi Vốn Hóa Thị Trường altcoin giảm 16%. Diễn biến giảm giá có thể được giải thích một phần do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ thắt chặt định lượng, lãi suất tăng và việc ngừng mua tài sản. Mặc dù nhằm hạn chế áp lực lạm phát, chính sách này cũng làm tăng chi phí đi vay cho người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Sự sụp đổ của Solana (SOL) thậm chí còn tàn bạo hơn, với việc altcoin này phải đối mặt với mức điều chỉnh 29% kể từ tháng 8. Mạng Hợp đồng thông minh tập trung vào phí và tốc độ thấp, nhưng sự cố thường xuyên xảy ra làm nổi bật một vấn đề tập trung.

Lần thất bại gần đây nhất xảy ra vào ngày 30 tháng 9 sau khi trình xác thực được định cấu hình sai làm tạm dừng các giao dịch trên blockchain. Một phiên bản nút trùng lặp khiến mạng phân nhánh, vì các nút còn lại không thể thống nhất về phiên bản chuỗi chính xác.

Gần đây, người đồng sáng lập Solana, Anatoly Yakovenko, đã đặt cược vào Firedancer, một giải pháp mở rộng quy mô do Jump crypto hợp tác với Solana Foundation phát triển. Được xem là bản sửa lỗi dài hạn cho sự cố mất mạng, cơ chế này sẽ sẵn sàng để thử nghiệm trong những tháng tới.

Vào ngày 11 tháng 10, sàn giao dịch tài chính phi tập trung Mango Markets dựa trên Solana đã bị hack hơn 115 triệu USD.

TVL của Solana và số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm

Chỉ số ứng dụng phi tập trung chính của Solana bắt đầu thể hiện sự yếu kém vào đầu tháng 11. Tổng giá trị của mạng bị khóa (TVL), đo lường số tiền được ký gửi trong các hợp đồng thông minh của nó, đã phá vỡ mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 là 30,4 triệu SOL.

Có những yếu tố khác ảnh hưởng đến việc Solana giảm giá trị và TVL. Để xác nhận việc sử dụng DApp có giảm hiệu quả hay không, các nhà đầu tư cũng nên phân tích số lượng địa chỉ hoạt động trong hệ sinh thái.

Dữ liệu ngày 19 tháng 10 từ DappRadar cho thấy số lượng địa chỉ mạng Solana tương tác với các ứng dụng phi tập trung đã giảm ở 13 trong số 20 DApp hàng đầu. Lãi suất giảm cũng được phản ánh trên thị trường kỳ hạn của SOL.

Các hợp đồng tháng cố định thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm nhẹ đối với thị trường giao ngay vì các nhà đầu tư yêu cầu nhiều tiền hơn để giữ lại khoản thanh toán. Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang tiêu cực, đây là một lá cờ đỏ giảm giá đáng báo động báo hiệu một tình huống được gọi là backwardation (bù hoãn bán).

Biểu đồ trên cho thấy cách Solana giao dịch Hợp đồng tương lai với mức chiết khấu 7% so với giá giao ngay hiện tại. Dữ liệu này đáng lo ngại vì nó báo hiệu sự thiếu quan tâm từ những người mua đòn bẩy.

SOL sẽ tiếp tục hoạt động kém hiệu quả cho đến khi vượt qua các chỉ số này

Thật khó để xác định lý do chính xác cho việc giảm giá của Solana, nhưng rõ ràng là các vấn đề tập trung, giảm việc sử dụng DApp của mạng lưới và sự quan tâm của các trader Phái sinh chắc chắn đóng một vai trò nào đó.

Nếu tình cảm thay đổi, sẽ có một dòng tiền gửi vào, làm tăng TVL của Solana và số lượng địa chỉ hoạt động. Do đó, dữ liệu trên cho thấy rằng những người nắm giữ Solana không nên kỳ vọng giá sẽ tăng sớm bất cứ lúc nào vì các chỉ số về tình trạng mạng vẫn chịu áp lực.