Tại sao Chứng khoán & Crypto đồng loạt giảm sau báo cáo số liệu việc làm tháng 9 của Mỹ?

Tuy có sự sụt giảm nhẹ, báo cáo việc làm của tháng 9 cho thấy rằng thị trường việc làm Mỹ vẫn đang mạnh mẽ.

Điều này cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ không nương tay với chính sách lãi suất và hoàn toàn có thể mạnh tay hơn để giảm tốc độ lạm phát.

Báo cáo số liệu việc làm tháng 9 của Mỹ

Thị trường kỳ vọng gì vào đợt tăng lãi suất tháng 11?

Các quan chức FED đã chỉ ra rằng thị trường lao động thắt chặt trong lịch sử đã đẩy chỉ số lạm phát lên gần mức cao nhất kể từ đầu những năm 1980.

Trong một bài phát biểu hôm ngày 6/10, Thống đốc FED, Christopher Waller, đã đưa ra một lời cảnh báo rằng báo cáo ngày hôm sau sẽ không làm mất đi quan điểm của ông về lạm phát.

“Theo quan điểm của tôi, chúng tôi vẫn chưa đạt được tiến bộ có ý nghĩa về lạm phát và cho đến khi tiến bộ đó vừa có ý nghĩa vừa bền bỉ, tôi ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất, cùng với việc cắt giảm liên tục trong bảng cân đối của FED, để giúp kiềm chế tổng cầu,”

Báo cáo về bảng lương phi nông nghiệp ngày 7/10 chỉ củng cố thêm rằng các điều kiện dẫn tới lạm phát đang tồn tại.

Đối với thị trường tài chính, điều đó có nghĩa là gần như chắc chắn rằng FED sẽ thông qua đợt tăng lãi suất 0,75 điểm cơ bản lần thứ tư liên tiếp trong cuộc họp vào đầu tháng 11.

Công cụ FedWatch của CME cũng cho biết 82,3% cơ hội tăng lãi suất 75 điểm cơ bản vào tháng 11, tăng từ 56,5% chỉ một tuần trước.

Câu hỏi tiếp theo có thể là liệu chúng ta có thể bắt đầu xem xét xác suất tăng 100 điểm cơ bản hay không.

Tâm lý bi quan từ thị trường

Việc tăng lương trong tháng 9 mang lại một số hy vọng rằng thị trường lao động có thể đủ mạnh để chịu được sự thắt chặt tiền tệ chỉ xảy ra khi cựu Chủ tịch Fed – Paul Volcker giảm lạm phát vào đầu những năm 1980 với lãi suất lên tới trên 19% vào đầu năm 1981.

Các bài bình luận trên Phố Wall tập trung vào sự không chắc chắn của con đường phía trước:

Từ chuyên gia kinh tế cấp cao của KPMG, Ken Kim:

“Thông thường, trong hầu hết các chu kỳ kinh tế khác, chúng ta sẽ rất vui mừng với một báo cáo chắc chắn như vậy, đặc biệt là từ phía thị trường lao động. Nhưng điều này chỉ nói lên thế giới đảo lộn hiện tại, bởi vì sức mạnh của báo cáo thất nghiệp củng cố cho FED trong việc tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai. ”

Ron Temple, người đứng đầu bộ phận vốn cổ phần của Mỹ tại Lazard Asset Management cũng chia sẻ:

“Trong khi tăng trưởng việc làm đang chậm lại, nền kinh tế Mỹ vẫn còn quá nóng để FED đạt được mục tiêu lạm phát. Con đường dẫn đến một bến đỗ mềm ngày càng trở nên khó khăn hơn.”

Công cụ theo dõi GDPNow của FED tại Atlanta đưa ra mức tăng trưởng trong quý ở mức 2,9%, một mức tăng sau khi nền kinh tế chứng kiến ​​các chỉ số tiêu cực liên tiếp trong hai quý đầu năm, đáp ứng định nghĩa kỹ thuật của suy thoái.

Tuy nhiên, công cụ theo dõi tiền lương của FED tại Atlanta cho thấy lương công nhân đang tăng với tốc độ 6,9% hàng năm trong suốt tháng 8, thậm chí còn nhanh hơn số liệu của Cục Thống kê Lao động. Công cụ theo dõi của FED sử dụng dữ liệu Điều tra dân số thay vì dữ liệu BLS để thông báo các tính toán của nó và thường được các nhà hoạch định chính sách ngân hàng trung ương theo dõi chặt chẽ hơn.

Tất cả khiến cuộc chiến lạm phát có vẻ đang diễn ra, ngay cả khi tốc độ tăng biên chế đang chậm lại.

Chứng khoán và crypto đồng loạt giảm

Báo cáo thị trường lao động ngày 7/10 về việc làm tốt hơn dự kiến, đây là một tin xấu đối với các tài sản rủi ro trong môi trường hiện tại. Các nhà đầu tư đang lo lắng về việc lạm phát tràn lan dẫn đến một đợt tăng lãi suất lớn của FED và những thiệt hại kinh tế có thể gây ra.

Sự sụt giảm của cổ phiếu truyền thống

Sự sụt giảm của cổ phiếu truyền thống là rõ rệt sau báo cáo.

Trên các thị trường tài chính truyền thống, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA), chỉ số công nghệ Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt giảm 2,1%, 3,8% và 2,8%.

Sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử

Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh ngay khi bắt đầu phiên giao dịch tại Mỹ, giảm 1,9% sau khi báo cáo việc làm được công bố. Sự sụt giảm càng trở nên trầm trọng hơn do khối lượng giao dịch quá lớn, gây áp lực giảm giá.

Giá phục hồi nhẹ trong những giờ tiếp theo trước khi giảm trở lại xuống khoảng $19.450.

Ether (ETH), vẫn duy trì mối quan hệ chặt chẽ với BTC. Tiền điện tử lớn thứ hai tính theo Vốn Hóa Thị Trường đã giảm 1,7% với khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình.

Một số dữ liệu on-chain của BTC:

• Dữ liệu on-chain cho thấy sự di chuyển của stablecoin vào các sàn giao dịch tập trung ngày càng tăng, trong khi lượng BTC đổ vào các sàn giao dịch đang giảm.
• Vì stablecoin có thể đại diện cho các nhà đầu tư muốn đầu tư lâu dài, sự gia tăng gần đây ngụ ý tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư, những người có thể chỉ đơn giản là đang chờ đợi mức giá mong muốn của họ để mua vào.
• Ngược lại, dòng tiền BTC đổ vào các sàn giao dịch đã giảm. Thông thường, BTC chuyển sang sàn giao dịch thể hiện sự sẵn sàng bán. Mức độ thay đổi hoặc giữ nguyên về dòng tiền BTC trong vài ngày tới sẽ là chìa khóa để đánh giá hướng giá tiếp theo.

Kết luận

Báo cáo số liệu việc làm tháng 9 của Mỹ khẳng định FED còn một chặng đường dài trong cuộc chiến chống lạm phát. Một đợt tăng lãi suất lớn được dự đoán trong thời gian tới tạo tâm lý bi quan cho các nhà đầu tư trên thị trường tài chính, dẫn tới chứng khoán và crypto đồng loạt giảm.

Mặc dù dữ liệu onchain cho thấy những tín hiệu tích cực cho mức hỗ trợ giá bitcoin, trong thời gian sắp tới, các nhà đầu tư cần tiếp tục thận trọng trước khi ra quyết định xuống tiền, nhất là khi chặng đường tăng lãi suất của FED vẫn còn dài.

Xem thêm: Fed tăng lãi suất tháng 9 và sự ảnh hướng đến thị trường tiền điện tử

Bài viết của ecoinomic nhằm mục đích thông tin và không phải lời khuyên đầu tư.