Phân tích cơ bản, tái cấu trúc đầu tư và rút vốn là những chiến lược quan trọng giúp các nhà đầu tư tối ưu lợi nhuận và phân bổ danh mục đầu tư một cách hiệu quả trước những biến động của thị trường tiền điện tử.
Nếu nói chuyện với các nhà phê bình tiền điện tử, bạn thường nghe thấy câu nói quen thuộc “tiền điện tử đang tái chứng minh lý do tại sao các quy định lại tồn tại ngay từ đầu.”
Nhận xét này có ý nghĩa rất quan trọng. Đó là lý do giải thích sự hấp dẫn của tiền điện tử. Không chỉ chứng minh tại sao các quy định tồn tại, tiền điện tử còn là một lĩnh vực và loại tài sản hoàn toàn mới đang tự xây dựng lại thị trường từ đầu.
Thị trường chứng khoán được thành lập vào năm 1792. Các nguyên tắc và chiến lược đầu tư, thị trường tài chính, tính hiệu quả,… mọi người đã có hàng trăm năm để tìm ra những điều này trong bối cảnh của chứng khoán. Việc phát minh ra tiền điện tử sẽ đi vào lịch sử vì tầm quan trọng không kém việc phát minh ra cổ phiếu. Nó chỉ có một vài năm để thử và tìm ra những gì hiệu quả.
Chiến lược rút vốn
Đối với một nhà đầu tư, có ba hành động chính quan trọng: mua, giữ, bán. Còn trong tiền điện tử, nhà đầu tư cần phải tìm kiếm nguồn lợi nhuận mới (staking)
Mặc dù có quan niệm cho rằng một số nhà đầu tư như Warren Buffet chỉ đơn giản là “nắm giữ mãi mãi”, nhưng hầu hết các nhà đầu tư đều bán vào một số thời điểm. Bạn có thể bán vì nhiều lý do khác nhau. Tuy nhiên, lý tưởng nhất là khi bạn đã nhận ra lợi nhuận kỳ vọng của mình và tin rằng bạn có thể tái đầu tư vào lĩnh vực khác có lợi nhuận cao hơn (hoặc giảm rủi ro) trong tương lai. Nhìn chung, các nhà đầu tư tổ chức tham gia đầu tư với một chiến lược rút vốn.
Giải pháp tạo thanh khoản
Vào một ngày nào đó, tài sản tiền điện tử sẽ không còn bền vững. Các token kém thanh khoản có Vốn Hóa Thị Trường thấp cần phải khởi động thanh khoản. Đó là cách các nhà đầu tư sẽ rút khỏi thị trường với lợi nhuận lớn hơn. Không giống như TradFi, một quỹ đầu tư tư nhân có thể chuyển sang các doanh nghiệp khác hoặc quỹ đầu tư tư nhân khác, chiến lược rút vốn đối với người mua token là tạo tính thanh khoản bằng những giải pháp sau:
- Các giao thức tăng tính thanh khoản bằng cách sử dụng tài sản kho bạc
- Các giao thức thuê thanh khoản bằng cách phân bổ token thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản trên các Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
- Token được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung, nơi các nhà tạo lập thị trường đặt lệnh vào sổ của họ để tạo tính thanh khoản
Các token được giao dịch nhiều nhất bao gồm:
- Phần thưởng token giá trị hơn (bằng cách có token có giá trị cao hơn)
- Thanh khoản cao hơn (do phần thưởng có giá trị cao và phí giao dịch có thể cao hơn)
Vòng đời của một giao dịch
Mô hình Yield Farming sẽ được tổng hơp ở đây để những người quan tâm đến thành phần của lợi nhuận đối với các DEX LPs.
Do đó, có tính thanh khoản là mục tiêu chính của các nhà đầu tư lớn hơn đang muốn rút khỏi thị trường ở mức bội số cao. Đối với những người không thích các giao dịch thị trường tư nhân và con số 9-10 trong dry power, cách tốt nhất là hợp tác với những nhà đầu tư lớn.
Vì vậy, với tư cách là một người tham gia thị trường tiền điện tử, vòng đời của một giao dịch sẽ diễn ra như sau:
- Tìm token có đội ngũ, dự án tốt và có khả năng tạo ra giá trị cao
- Mua token đủ sớm trong khoảng thời gian tồn tại ban đầu khi token này tương đối chưa được khai thác (dễ dàng hơn ở các thị trường chậm)
- Giữ cho đến khi thị trường phát hiện ra token (tạo ra nhu cầu) và/hoặc tính thanh khoản cao hơn trong thị trường
- Bán khi thị trường đủ lớn
Thay đổi chiến lược đầu tư
Cách mọi người tham gia và thành công trong thị trường tiền điện tử sẽ phát triển và thay đổi trong những năm tới. Các chiến lược đã thành công từ những năm trước sẽ bị cạnh tranh hoặc không còn phù hợp khi động lực thị trường thay đổi và tính ứng dụng của nhiều loại tiền điện tử khác được phát triển.
Trong năm 2023, trên thị trường DeFi, chiến lược mua và giữ dự kiến sẽ gặp khó khăn do lượng FDV khổng lồ và việc mở khóa xảy ra, lượng cầu token đến từ thị trường công khai cũng hạn chế. Nhà đầu tư nên tập trung vào các giao dịch theo sự kiện với các đặc điểm nêu trên và thu lợi nhuận dễ dàng hơn bình thường.
Các dự án được lựa chọn sẽ vượt qua thử thách, thu hút nhiều sự chú ý và thị phần hơn. Điều đó sẽ tạo tiền đề cho đợt tăng giá tiếp theo khi mọi người tìm ra những phương thức mới để tiền điện tử tích lũy giá trị và thay đổi cách thức tham gia. Khi khẩu vị rủi ro quay trở lại thị trường (và nó sẽ xảy ra), những dự án này sẽ là sự hối hận muộn màng đối với các nhà đầu tư.
Xem thêm: Đầu tư và đầu cơ khác biệt như thế nào?
Phân tích cơ bản có quan trọng không?
Quan điểm sai lầm về phân tích cơ bản
Trước hết, có nhiều người không hiểu đúng về cấu thành của “phân tích cơ bản”. Dường như họ nghĩ rằng Phân tích cơ bản chỉ bao gồm tỷ lệ P/E và doanh thu. Điều đó hoàn toàn không đúng. Các loại tiền điện tử có phân tích cơ bản không thể nắm bắt được bằng các chỉ số truyền thống (ví dụ: TVL, FDV, động lực cung cấp token, tài sản kho bạc,…).
Những thành phần định lượng này chỉ là một phần của phân tích cơ bản.
Mọi người dường như bỏ qua khía cạnh định tính khi đề cập đến phân tích cơ bản. Điều đó bao gồm:
- Cách hoạt động của giao thức
- Ai đứng sau giao thức và khả năng của họ
- Định vị cạnh tranh
Tầm quan trọng
Phân tích cơ bản đã tồn tại trong một số trường hợp nhất định nhưng mức độ quan trọng của chúng thay đổi đáng kể. Có rất nhiều tài sản meme không có hoạt động kinh doanh cơ bản nào tạo ra giá trị và không có lý do gì để tồn tại. Tất nhiên, việc phân tích cơ bản không quan trọng trong trường hợp của tiền Shiba Inu.
Bạn sẽ gặp sai lầm nếu không có quan điểm rõ ràng về tầm quan trọng của phân tích cơ bản. Điều đó phụ thuộc từng trường hợp khác nhau. Các công cụ khác nhau quan trọng đối với các ngành khác nhau – khía cạnh đầu tư này không bắt nguồn từ tiền điện tử.
Bạn có định giá một công ty hàng không dựa trên nhãn hiệu bánh quy mà họ phục vụ trên máy bay không? Chắc là không. Bạn có thể xem xét số lượng chỗ ngồi có sẵn và số lượng hành khách, doanh thu. Những chỉ số tương tự sẽ không áp dụng cho các công ty dầu khí hoặc sòng bạc.
Vì vậy, khi nghĩ về phân tích cơ bản, bạn cần nhận thức được ảnh hưởng của nó, loại tài sản bạn đang xem xét và điều gì quan trọng trong tình huống cụ thể đó.
Xem thêm: Lạm phát là gì? Kiến thức về lạm phát mà nhà đầu tư cần biết
Tái cấu trúc đầu tư
Nếu bạn chưa làm như vậy, hãy xem lại mọi thứ trong danh mục đầu tư của bạn và tiến hành phân tích sau:
- Nhóm: Xây dựng ý tưởng về cách thức thực hiện, mức độ hoạt động và đánh giá triển vọng. Nếu các khoản đầu tư này dường như đang ở trạng thái bế tắc và không có tiến triển gì trong nhiều tháng, hãy cắt lỗ.
- Động lực cung cấp token: Tìm hiểu lượng cung trực tuyến trong vòng 3 – 12 tháng tiếp theo. Các dự án có vốn hóa thị trường thấp, FDV cao và bị tác động tiêu cực trong thời gian ngắn (mở khóa token) nên bị loại bỏ.
- Lý do để nắm giữ: Bất cứ điều gì bạn đang nắm giữ vào thời điểm này đều nên có lý do rõ ràng đằng sau. Ngay cả khi các đồng tiền lớn như BTC và ETH tăng lên, điều đó không có nghĩa là đồng tiền của bạn sẽ phục hồi. Nếu bạn chỉ dựa vào việc BTC và ETH đang tăng để ra quyết định bán, tốt hơn hết, bạn nên chuyển sang một phương án khác mà bạn có cơ sở tốt hơn vì về lý thuyết. Đồng tiền đó cũng sẽ phục hồi theo các chuyên ngành.
Xem thêm: Sự sụp đổ của Three Arrows Capital (3AC) có thể ảnh hưởng thế nào tới thị trường
